湖南幸运赛车平台:旗下債基發行募集失敗 華富基金權益固收產品皆式微-大连长兴岛新闻

作者:湖南幸运赛车平台发布时间:2019年06月08日 2:08  【字号:      】

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值得注意的是π,華富弘鑫在一季報中還對基金持有人數或基金資產凈值進行了預警說明:「該基金不僅存在連續二十個工作日低於5000萬元的情形↑,同時也存在二十個工作日不滿200人的情形∟。」

對於公司權益類基金髮展狀況欠佳的原因⊿,格上財富研究員張婷分析:「華富基金長期以來一直將固收產品作為公司的發展主線□▽,更多資源也會向固收領域傾斜□∟,權益類基金因此也難有起色◇◇〇。」此外◇,公司也一直未能成功挖角或培養出優秀的權益類基金經理♂⊙◇,這使得權益類基金的發展陷入業績欠佳和規模迷你的惡性循環▽△。

不過《紅周刊》記者也注意到∴π,公司業績好的債基(包括偏債混合型基金)只佔少數﹡☆,多數債基金的業績表現也頗為平平┊。例如基金經理倪莉莎♂♀〇,她目前雖然管理了5隻債券型基金∟♀,但其任職回報最高的也不過6.24%◇。而且﹡♂♂,倪莉莎也是華富恆裕純債的擬任基金經理⊙↑,在歷史業績表現並不出色的情況下◇☆,她掌舵新品募集失敗似乎也在情理之中♂。

從今年一季報來看∵,該基金繼續保持了零股票倉位的策略△,某種程度上導致了基金業績差強人意♀。截至6月5日收盤◇,該基金今年以來的凈值增長率也僅為-1.29%♂〇,在2895隻同類基金中排在了后100位∵┊。受業績欠佳的影響↑,該基金今年一季度末的規模也僅餘400萬元⌒⊿。規模的迷你也對基金的業績造成了負面影響⊙,在今年一季度末∟∟♂,該基金股票和債券的倉位均降低至零;同時△⊙,銀行存款的佔比提高至65.55%⌒↑∟。如是看來□,規模的超級迷你會對基金經理的後期操作造成很大制約⌒。

對於龔煒的持倉風格┊π⊙,某基金分析師對《紅周刊》記者指出♂,從他單獨管理的基金來看△⊙,他一直較為青睞銀行股、醫藥股以及部分科技類中小盤股∴?,選股風格變化不大□。不過對比其管理的各只基金↑,它們各自的股票倉位情況卻差別很大♂﹡,目前無法準確判斷出其究竟是激進還是保守↑▽∴。

不過☆﹡∴,基金經理曾在展望今年行情時提到?,預計今年消費下行趨勢難以改變∵∟↑,權益資產方面♂,公司基本面下行形成一致預期♂◇♂,而債券牛市並未改變♀?。因此〇△△,在操作方面﹡,基金經理今年仍重點配置了債券〇□,一季度末∴﹡,該基金股票倉位和債券倉位的比例是2.72:92.68△♀∴,但產品的凈值增長率卻不盡如人意⊿▽∴。

此外┊,目前專註管理權益類基金的基金經理有龔煒、陳啟明、高靖瑜和張亮4人?π,其中名氣最大的當數公司的副總龔煒∵。或許擁有一定知名度的緣故∟♀▽,龔煒也被委以重任﹡⊙,目前是「一拖八」的基金經理⌒。其中⊿,截至6月5日收盤〇∟,他與陳啟明共同管理的華富競爭力優選♂♂?,今年以來的凈值增長率已經達到了25.72%;此外△☆,該基金還是公司旗下規模最大的主動權益類基金⊿▽△。

與固收類基金相比∟□?,權益類基金一直是華富基金的短板π?∟。根據記者統計♂☆↑,在目前公司旗下37隻基金中⌒∴▽,雖然主動權益類基金數量有16隻?◇◇,但是其中規模不足1億元的迷你基金就佔比超過七成;而且主動權益類基金的規模合計只有19.12億元┊,僅占公司總規模的4.14%◇△。

而查閱該基金的相關資料♂,記者發現▽♀,產品近期業績表現欠佳∟∴♀,很可能與資產配置不合理有關〇π↑。2017年和2018年↑♀□,基金經理都在某種程度上對市場作出了正確的判斷∵∵,2017年全年股票倉位都在30%以上∴♂π,也取得了19.82%的收益率;而2018年∟,該基金平均的倉位為2.06%∵,債券的平均倉位為73.19%♀◇,也踏准了去年債強股弱的市場⊿∵◇。

(本文已刊發於2019年6月8日出版的《紅周刊》)本文首發於微信公眾號:紅刊財經☆。文章內容屬作者個人觀點∴⊿,不代表和訊網立場□∟△。投資者據此操作∟?,風險請自擔┊□。

華富恆裕純債發行失敗∵▽,無疑給了華富基金當頭一棒﹡。而《紅周刊》記者發現⊙◇〇,與固收類基金不斷發行且有新品推出相比◇,自2017年5月8日華富產業升級成立后↑⌒,公司再未發行過新的主動權益類產品⊙∟。加之2018年還有華富誠鑫和華富元鑫相繼清盤﹡,目前剩餘的主動權益類基金數量只有16隻⊿。

而深究該基金規模迷你的原因〇〇,產品業績長期業績欠佳或許是其中最主要的原因▽☆∴。天天基金網顯示∴△△,華富弘鑫的基金經理目前由倪莉莎和張惠同時擔綱♂,產品成立於2016年11月28日;但截至6月5日收盤◇⌒◇,其成立以來的凈值增長率僅為4.33%♂。而Wind資訊顯示▽,該基金持有一年的總費率為1.25%~3.75%⊿♀,如果投資者從基金成立持有至今△▽♂,其取得的收益甚至可能還不足以支付該基金的各項費率﹡┊。一位不願具名的分析師對《紅周刊》記者表示:「作為靈活配置型產品〇↑♂,該基金卻長期保持較低的股票倉位⊿,因此多次錯過市場上漲行情∟,從而導致業績欠佳⊙。」

具體看來⊙﹡,早在2017年⊿∵,該基金就曾因不足1%的平均股票倉位錯過了市場的結構性上漲﹡▽,全年凈值增長率僅為2.74%□,2017年末的規模僅為4.26億元;2018年其零股票倉位的操作雖然有效避免了系統性風險﹡∵♂,不過全年僅2.55%的凈值增長率也並不能有效吸引投資者▽∵∟,該基金的規模也下降至7282萬元∟∴∵。

不僅是募集失敗∟,受業績欠佳的影響⊙,公司迷你債基的數量也越來越多⊿□☆。2019年一季度∵⌒┊,公司旗下有7隻債基的規模低於1億元﹡,比去年末多增加了2隻⌒△,其中目前規模最小的華富恆穩純債的規模僅有664萬元◇。值得注意的是↑⊙∟,今年3月28日∟,公司旗下的中長期純債基金華富恆悅定開清盤〇∴⊙,在公司債基規模愈發迷你的情況下?,未來公司所面臨的清盤風險或將有增無減☆┊。

而從任職回報率來看?,在管理權益類基金的過程中♀,這4位基金經理似乎有些水土不服:雖任職時間各異♀,但是在目前管理的主動權益類基金中◇,任職回報率最高的是張惠管理的華富益鑫;截至6月5日收盤□π◇,自2016年9月7日開始接手管理迄今⊿⊿,該基金的凈值增長率也不過28.35%;而如果將統計周期縮短♀,該基金近1年、近6個月和近3個月的凈值增長率分別僅為4.01%、1.58%和-1.51%┊。

5月29日◇,華富恆裕純債發佈公告稱?▽△,由於未能滿足基金合同規定的基金備案條件♀,基金合同不能生效□↑□。但《紅周刊》記者查閱公開數據發現□π?,固收類基金一直是公司規模的中流砥柱:在公司462.28億元的公募資產規模中∵∴♂,債券型基金和貨幣型基金分別佔23.02%和71.64%┊∴。

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